TSMC и избыток чипов Apple: поиск стратегии выхода

Недавние сообщения о том, что компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) столкнулась с избытком складских запасов чипов для Apple на сумму около одного миллиарда долларов, вызвали волну обсуждений. Однако тайваньские отраслевые эксперты убеждены: крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников способен минимизировать потери, оперативно перенаправив освободившиеся производственные мощности на создание более востребованной и высокодоходной продукции. Масштабное развертывание инфраструктуры для искусственного интеллекта и сопутствующий всплеск спроса на передовые процессоры привели к фундаментальной трансформации структуры доходов TSMC, где сегодня доминируют решения для высокопроизводительных вычислений (HPC).

Эволюция бизнес-модели: от смартфонов к ИИ

Подобно тому, как гонка технологий искусственного интеллекта кардинально изменила бизнес NVIDIA, превратив ее из разработчика игровых графических процессоров в ключевого поставщика оборудования для HPC, аналогичные метаморфозы затронули и TSMC. В эпоху, предшествовавшую массовым инвестициям в ИИ-инфраструктуру, Apple считалась крупнейшим клиентом TSMC, а сотрудничество с производителями потребительской электроники и AMD играло решающую роль в закреплении статуса тайваньского гиганта как мирового лидера отрасли.

Тем не менее, по мере того как технологические корпорации направляют миллиарды долларов капитальных вложений в ИИ, процентное соотношение источников выручки TSMC радикально изменилось. Так, если в четвертом квартале 2024 года на долю HPC-продуктов приходилось 46% выручки, а на сегмент смартфонов — 38%, то к третьему кварталу 2022 года показатели были иными: 41% против 39% соответственно в пользу смартфонов. Однако наиболее показательными стали данные за второй квартал 2026 года, где доля HPC-решений достигла внушительных 66% от всей выручки компании.

Гибкость производства как способ преодоления кризиса

На фоне новостей о скопившихся на складах чипах Apple, спровоцированных дефицитом памяти, эксперты указывают на то, что текущая структура доходов TSMC поможет компании безболезненно пережить временные трудности. Лю Пэй-чэнь, директор Тайваньского института экономических исследований, подчеркивает: TSMC способна эффективно управлять избытком «яблочных» компонентов, фокусируя свои линии на альтернативных рыночных позициях. Как отмечает издание Economic Daily, хотя выручка и фундаментальные показатели TSMC опираются на флагманские HPC-продукты, зависимость от дефицитной памяти может влиять на циклы поставок и эффективность оборачиваемости капитала.

При этом эксперт отмечает, что, несмотря на неподконтрольные TSMC сбои в индустрии памяти, компания способна гибко распределять свои ресурсы, тесно взаимодействуя с производственной экосистемой. TSMC может перевести свои мощности на производство чипов для ИИ или HPC, которые в меньшей степени подвержены влиянию нехватки стандартных компонентов. Это становится возможным благодаря тому, что ИИ-чипы полагаются на высокоскоростную память (HBM), на выпуск которой переключились такие гиганты, как Micron и Samsung из-за высокой маржинальности. В результате обычные DRAM-чипы, используемые в потребительской электронике, оказались в дефиците, но именно способность адаптироваться к таким рыночным перекосам позволяет TSMC сохранять стабильность.

Источник: wccftech.com