Компания WhiteFiber объявила о закрытии частного размещения увеличенного объема конвертируемых старших нот со ставкой 5,00% и сроком погашения в 2032 году на общую сумму 310 миллионов долларов. Сделка состоялась 21 августа 2026 года и включила в себя полную реализацию опциона первоначальными покупателями на 40 миллионов долларов. Поставщик инфраструктуры искусственного интеллекта получил около 298,5 миллиона долларов чистой выручки. Примерно 118,5 миллиона долларов из этой суммы были направлены на финансирование параллельного обмена уже имеющегося конвертируемого долга, в то время как около 180 миллионов долларов зарезервировано главным образом под расширение дата-центров.

Новые ценные бумаги предполагают начальную цену конвертации на уровне приблизительно 33,84 доллара за акцию, что составляет 25-процентную премию к последней зафиксированной цене продажи акций WhiteFiber на площадке Nasdaq Capital Market по состоянию на 18 августа 2026 года. Параметры предложения были зафиксированы 19 августа на отметке 270 миллионов долларов — показатель уже был увеличен по сравнению с первоначально заявленным в начале той же недели частным размещением на 255 миллионов долларов, после чего реализация опциона довела итоговый основной объем до 310 миллионов долларов.

Параллельно с выпуском новых нот WhiteFiber провела обмен конвертируемых старших нот под 4,500% с погашением в 2031 году на общую сумму 198,15 миллиона долларов с определенными держателями. В обмен инвесторы получили около 118,5 миллиона долларов денежными средствами, включая начисленные и невыплаченные проценты, а также приблизительно 6,3 миллиона обыкновенных акций. Данная процедура сокращает оставшийся основной долг по бумагам 2031 года примерно до 31,85 миллиона долларов, выводя из обращения около 86% прежнего конвертируемого транша, который компания сформировала семью месяцами ранее, и заменяя большую его часть долговыми обязательствами с более поздним сроком погашения и купоном на половину процента выше.

Оставшиеся средства распределены на капиталоемкие направления деятельности бизнеса: аренду или покупку дополнительных участков под развитие, возведение на них объектов инфраструктуры, заключение соглашений на энергоснабжение каждой площадки, а также закупку оборудования, включая серверы на графических процессорах для облачного бизнеса WhiteFiber. Оставшаяся часть пойдет на пополнение оборотного капитала и общие корпоративные цели.

Сэм Табар, генеральный директор WhiteFiber, отметил в официальном заявлении по случаю закрытия сделки, что завершение этого процесса существенно улучшает ликвидность компании и обеспечивает большую определенность с капиталом на этапе завершения первой фазы объекта NC-1 и подготовки к следующему этапу роста колокейшн-направления. Руководитель связал привлечение финансирования с планами компании запустить в 2027 году более 100 мегаватт дополнительных мощностей в рамках портфеля проектов, заключение долгосрочных договоров аренды на которые намечено на четвертый квартал 2026 года.

Практическое обеспечение привлеченных средств

Новый долговой инструмент поступает на баланс организации, которая в последнее время вела масштабные расходы для перевода инвестиционного портфеля в готовые строения. Согласно квартальному отчету WhiteFiber за период, завершившийся 31 марта 2026 года, затраты на приобретение и депозиты под основные средства, заводы и оборудование составили 169,2 миллиона долларов за один квартал при выручке в 21,9 миллиона долларов, из которых 16,8 миллиона долларов принесли облачные сервисы, а 4,8 миллиона долларов — услуги колокейшн. Объем денежных средств и их эквивалентов на конец периода составил 75,8 миллиона долларов, а стоимость основных средств выросла до 432,0 миллиона долларов по сравнению с 336,6 миллиона долларов тремя месяцами ранее.

Оставшиеся после обмена нот 180 миллионов долларов обеспечивают примерно еще один квартал строительства при прежних темпах расходования средств до того момента, как будет закрыто проектное финансирование объекта NC-1, о котором упоминал Сэм Табар. Данная схема финансирования отражает общую тенденцию рынка, предполагающую привлечение конвертируемого долга на корпоративном уровне для контроля над площадками и приобретения оборудования с длительным сроком изготовления, после чего следует проектный уровень финансирования под залог самого объекта недвижимости.

Обмен нот образца 2031 года имеет принципиальное значение по аналогичной причине. Он позволяет очистить баланс от большей части краткосрочных конвертируемых обязательств и перенести основной объем конверсионных рисков компании на сентябрь 2032 года — период, наступающий после того, как мощности 2027 года уже должны быть введены в эксплуатацию и сданы в аренду.

По информации компании, заключенные при выпуске облигаций 2031 года опционы колл с нулевым страйком продолжают действовать на прежних условиях. Объект NC-1 в Северной Каролине выступает первой масштабной проверкой этой стратегии на практике. Заявление Табара описывает привлеченные средства как меру защиты графика: подготовка площадки и заказы на долгосрочное оборудование оформляются заблаговременно, еще до завершения проектного финансирования, чтобы выдержать сроки строительства к сдаче в 2027 году.

Условия привлечения капитала

Облигации представляют собой общие старшие незаепеченные обязательства с доходностью 5,00% годовых, выплачиваемой каждые полгода начиная с 1 марта 2027 года. Срок погашения бумаг наступает 1 сентября 2032 года. Первоначальный коэффициент конвертации составляет 29,5530 обыкновенной акции на каждые 1000 долларов основного долга, причем компания оставляет за собой право удовлетворять конвертацию деньгами, ценными бумагами или их комбинацией. WhiteFiber вправе выкупить ноты за наличные начиная с 6 сентября 2030 года, если котировки акций компании превысят 130% от цены конвертации на протяжении как минимум 20 торговых сессий из 30-дневного окна.

Со своей стороны, инвесторы имеют право предъявить бумаги к выкупу за наличные 6 сентября 2030 года или в случае существенных корпоративных изменений. Размещение ценных бумаг производилось исключительно среди лиц, которых обоснованно считают квалифицированными институциональными инвесторами, в рамках исключения для закрытой подписки, поэтому сами облигации и лежащие в их основе акции не проходили процедуру регистрации.

Рыночные факторы и позиции акционеров

В релизе об условиях также упоминается краткосрочный технический эффект: ожидается, что держатели, обменивающие облигации 2031 года, закроют хеджирующие позиции и продадут примерно 6,3 миллиона полученных обыкновенных акций. Как отметила компания, это способно оказать давление на котировки в период сделки — объем торгов назван потенциально значительным по сравнению со среднесуточными оборотами по акциям. Компания WhiteFiber провела первичное размещение акций 8 августа 2025 года по цене 17,00 долларов за штуку после того, как Bit Digital передала свои высокопроизводительные вычисления и облачные активы в состав нового бизнеса. По данным мартовской отчетности, доля Bit Digital составляла около 70,1%. Цена конвертации по новым нотам почти в два раза превышает стоимость на момент IPO спустя всего год, что наглядно отражает изменения в инвестиционной истории компании и удорожание финансирования физической инфраструктуры.

Источник: unite.ai